Warren Buffett, unul dintre cei mai faimosi investitori din lume, si-a gasit succesorul caruia sa ii lase pe mana strategia de investitii a Berkshire Hathaway, vehiculul de investitii prin care a ajuns al treilea cel mai bogat om din lume.

Miliardarul american Warren Buffett, al treilea cel mai bogat om din lume cu o avere de 47 de miliarde de dolari, a anuntat ca a angajat un manager tanar care va administra o “parte importanta” din portofoliul de investitii de 100 miliarde de dolari al companiei Berkshire Hathaway, scrie The Wall Street Journal.

Alegerea surprinzatoare a lui Buffett este Todd Combs, 39 de ani, care si-a petrecut ultimii cinci ani la carma fondului de investitii Castle Point Capital Management, cu active de 400 de milioane de dolari.

 “Oracolul din Omaha” a declarat despre Combs ca este un manager talentat pe care l-a cautat timp de trei ani si ca se potriveste perfect in compania sa. “A fost intotdeauna indragostit de Berkshire. Sunt convins ca e alegerea cea mai buna, este genul de om de care aveam nevoie”, spune Buffett.

Nu s-a facut inca niciun anunt in privinta responsabilitatilor care ii vor reveni lui Combs, insa concentrarea fondului Castle Point asupra sectorului serviciilor financiare poate da indicii privind viitoarele sale responsabilitati.

Provocarea pare imporanta pentru tanarul manager din Connecticut, care pana acum a avut sub mana un portofoliu de doar 400 de milioane de dolari, in timp ce la Berkshire Hathway va prelua un procent semnificativ din totalul activelor care depasesc 100 de miliarde de dolari.

Manager de fond din 2005

Todd Combs a pus bazele companiei Castle Point in 2005 dupa ce a fost sutinut de catre Stone Point Capital, companie al carei director este Stephen Friedman, fost executiv in cadrul Goldman Sachs si la biroul bancii centrale americane (Fed) din New York.

Fondul lui Combs a crescut cu 13,6% in 2006, si-a continuat evolutia pozitiva si in 2007 cand a castigat 19%, a pierdut 5,8 procente in 2008 si a reintrat pe un trend pozitiv, cu o crestere de 6,2 procente anul trecut. In primele noua luni ale acestui an, fondul a intampinat noi probleme si a fost nevoit sa raporteze scaderi de 4%.

Inainte de a performa la Castle Point, Combs a condus departamentul de servicii financiare de la fondul de investitii new-yorkez Copper Arch Capital. A absolvit Universitatea din Florida si a urmat un curs de master in business la Universitatea Columbia, unde a absolvit si Buffett.

“Este extrem de bine pregatit, citeste 500 de pagini pe saptamana si isi face singur documentarile”, spune Chuck Davis, director executiv la Stone Point.

“Acum au cu cine sa ma inlocuiasca”

Anuntul de numire in functie a tanarul manager este considerat de Warren Buffett ca “un pas important. Daca mor in seara asta, Consiliul de Administratie are pe cine pune in locul meu”.

Legendarul investitor, acum in varsta de 80 de ani, spune totusi ca pana cand va muri sau se va retrage, toate responsabilitatile functiilor sale executive de la Berkshire Hathway vor fi diseminate catre mai multe persoane. In prezent el este presedinte, director executiv si director de investitii al Berkshire.

“Momentan imi voi pastra pozitiile de management la nivel executiv si investitional”, declara Buffett. Berkshire spune ca Todd Combs va administra un portofoliu de active cu care este deja familiarizat si ca isi va creste treptat implicarea in urmatoarele luni, pana se va face anuntul oficial de numire in functie.

Pentru acest post, s-au mai aflat in competitie inca doi manageri ai altor fonduri de investitii, printre care chinezoamericanul Li Lu, dar care au renuntat singuri la cursa, conform declaratiilor lui Warren Buffett. Li Lu se afla intr-o relatie apropiata cu vicepresedintele Berkshire, Charles Munger, caruia ii administreaza o mare parte din activele care nu sunt plasate prin compania lui Buffett. Cu toate acestea, chinezo-americanul a preferat postul sau actual in dauna celui de a fi urmasul lui Buffett la conducerea Berkshire.

Pozitia de manager al Berkshire poate fi o adevarata provocare pentru canditatii interesati. Pe langa faptul ca “pantofii lui Buffett” pot fi incofortabili, remuneratia managerilor de investitii poate depasi pragul de un miliard de dolari in intreaga cariera, in timp ce miliardarul nu este de acord cu o astfel de politica. “Se pot face foarte multi bani in aceasta pozitie, insa nu miliarde”, spune el.

Nascut in 1930, Warren Buffett, a cumparat primele actiuni la varsta de 11 ani, iar in timpul liceului a investit intr-o companie detinuta de tatal sau si a cumparat o ferma pe care a inchiriat-o. Primul milion de dolari l-a facut pana in 1962, iar pragul de un miliard de dolari l-a atins in 1990, cand Berkshire a inceput sa vanda actiuni comune.

Principiile de investitii ale lui Warren Buffett

Investeste in companii, nu in actiuni.

“Cand cumparam actiuni privim tranzactia ca si cum am achizitiona o companie privata. Ne uitam la perspectivele economice ale companiei, la oamenii care o conduc si la pretul pe care trebuie sa il platim.”

Investeste in companii pe care le cunosti

“Am fi putut prevede acum 30 de ani gradul de dezvoltare la care vor ajunge televizoarele sau computerele? Cu siguranta nu. Atunci, de ce sa cauti acul in carul cu fan cand il poti alege pe cel care este chiar in fata ta.”

Pastreaza actiunile pe termen lung

“Pastram actiunile atata timp cat asteptam ca valoarea intrinseca a companiei sa creasca cu o rata multumitoare. Nu vindem participatiile doar pentru ca le-a crescut valoarea sau pentru ca le detinem de prea mult timp.”

Ignora fluctuatiile de pret pe termen scurt

“Ne ghidam dupa rezultatele operationale si nu dupa cotatiile zilnice sau anuale ale actiunilor. Pietele pot ignora o perioada o companie de succes, dar in timp ii va confirma performantele.”

Cumpara afaceri bune atunci cand preturile sunt jos

“Multi investitori fac greseala ca si daca sunt cumparatori neti sa se bucure atunci cand preturile cresc si sa se intristeze atunci cand acestea scad.Cumparatorii de perspectiva ar trebui sa se bucure cand vad preturile scazand.”